L'octroi de crédit aux PME

Résumé éditeur

La crise à laquelle les banques font face s'est traduite par une remise en cause des relations de clientèle qu'elles entretiennent avec les entreprises. D'un côté, cette remise en cause marque la fin de positions monopolistiques dont les banques ont profité à l'égard des entreprises. D'un autre côté, elle correspond à la disparition d'un moyen grâce auquel les banques acquièrent une information essentielle à la gestion des prêts qu'elles accordent. La remise en cause des relations de clientèle peut alors conduire les banques à prendre des risques excessifs qui fragilisent l'ensemble du système financier. En théorie, la forme du contrat de dette et les clauses qui y sont assorties, suffisent à une banque pour pallier son manque d'information. En se fondant sur une étude empirique des conditions de prêt aux PME et de l'organisation de cette activité au sein d'une banque, nous montrons pourquoi l'utilisation de contrat ne joue qu'un rôle modeste en matière d'information de la banque. C'est pourquoi certains établissements de crédit semblent privilégier à nouveau la relation de clientèle. Cette relation de clientèle rénovée apparaît alors comme une technologie d'acquisition de l'information : elle tient à un contrat implicite d'échange réciproque d'expertise et d'information qui permet de constituer dans la durée un capital informationnel. Le développement de produits financiers de plus en plus standardisés dans un contexte de concurrence sévère par les prix, pourrait s'accompagner d'un effort de différenciation qui s'appuierait sur des relations de clientèle efficaces.